С чем связан рост активов


С чем связан рост активов

С чем связан рост активов

С чем связан рост активов



отчетности позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей или их групп, входящих в состав бухгалтерской отчетности. Данный вид анализа заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения) (см. приложение 8, 9).

В ходе анализа необходимо сопоставить данные по валюте баланса на начало и конец отчетного периода. При этом уменьшение (в абсолютном выражении) валюты баланса за отчетный период свидетельствует о сокращении организацией хозяйственного оборота, что может повлечь ее неплатежеспособность. Установление факта сворачивания хозяйственной деятельности требует тщательного анализа его причин (сокращение платежеспособного спроса на товары, работы и услуги данной организации, ограничение доступа на рынки необходимого сырья, материалов и полуфабрикатов, постепенное включение в активный хозяйственный оборот дочерних организаций за счет материнской компании и т.д.).

Анализируя увеличение валюты баланса за отчетный период, необходимо учитывать влияние переоценки основных средств, незавершенного строительства и неустановленного оборудования, когда увеличение их стоимости не связано с развитием производственной деятельности. Наиболее сложно учесть влияние инфляционных процессов, однако без этого затруднительно сделать однозначный вывод о том, является ли увеличение валюты баланса следствием только лишь удорожания готовой продукции под воздействием роста цен на сырье и материалы, либо оно показывает и на расширение хозяйственной деятельности организации. При наличии устойчивой базы расширения хозяйственного оборота организации причины ее неплатежеспособности следует искать в нерациональности проводимой кредитно-финансовой политики, включая и использование получаемой прибыли, в ошибках при определении ценовой стратегии и т.д.

При исследовании структуры краткосрочных обязательств организации анализируются их состав и тенденции изменения краткосрочных обязательств.

Выявленная тенденция к увеличению доли заемных средств в источниках образования активов организации, с одной стороны, свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости организации и повышении степени ее финансовых рисков, а с другой — об активном перераспределении (в условиях инфляции и невыполнения в срок финансовых обязательств) доходов от кредиторов к организации-должнику.

При наличии информации о конкретных кредиторах организации и сроках выполнения обязательств перед ними целесообразно составить их перечень с указанием полного названия, юридического адреса, сроков и сумм платежей и доли данного кредита в общей сумме задолженности организации. Особое внимание следует уделить наличию (и возможному росту) просроченной задолженности организации перед бюджетом, по социальному страхованию и обеспечению.

При анализе внеоборотных активов организации, учитывая то, что удельный вес основных средств может изменяться вследствие воздействия внешних факторов (например, порядка их учета, при котором происходит запаздывающая коррекция стоимости основных средств в условиях инфляции, в то время как цены на сырье, материалы, готовую продукцию могут расти достаточно высокими темпами), необходимо обратить особое внимание на изменение абсолютных показателей за отчетный период, а также движение основных средств (выбытие, ввод в действие новых основных средств).

Наличие в составе активов организации нематериальных активов косвенно характеризует избранную организацией стратегию как инновационную, т.к. она вкладывает средства в патенты, лицензии, другую интеллектуальную собственность, хотя подобные вложения требуют дополнительной оценки их экономической эффективности.

Особое внимание при исследовании тенденций изменения структуры оборотных активов организации следует уделить анализу запасов и затрат, денежных средств, расчетов с дебиторами, финансовых вложений и прочих оборотных активов.

Высокие темпы дебиторской задолженности по расчетам с покупателями и заказчиками, с учредителями по вкладам в уставный фонд, разными дебиторами и кредиторами могут свидетельствовать о том, что данная организация активно использует стратегию товарных ссуд для потребителей своей продукции. Кредитуя их, организация фактически делится с ними частью своего дохода. В то же время, если платежи организации задерживаются, она вынуждена брать кредиты для обеспечения своей хозяйственной деятельности, увеличивая собственную кредиторскую задолженность.

Для более глубокого анализа дебиторской задолженности организации необходимо дополнительно запросить расшифровку с указанием сведений о каждом дебиторе, сумм дебиторской задолженности и сроков ее погашения. При этом основной задачей последующего анализа дебиторской задолженности является оценка ее ликвидности, т.е. оценка возвратности долгов организации.

Поскольку денежные средства и финансовые вложения являются наиболее легкореализуемыми активами, увеличение их доли могло бы рассматриваться как положительная тенденция. Однако в существующих условиях для того, чтобы сделать однозначные выводы, необходимо оценить ликвидность краткосрочных ценных бумаг, находящихся в портфеле данной организации и скорость оборота денежных средств, сопоставив ее с темпами инфляции, для чего требуется дополнительная информация.

Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга, поэтому целесообразно построить аналитические таблицы, характеризующие структуру бухгалтерской отчетности, и проследить динамику отдельных ее показателей. Кроме того, вертикальный и горизонтальный анализ отчетности позволяет сравнивать структуру баланса организаций, различных по виду деятельности и объемам производства.

Показатели оценки имущественного положения 

При проведении анализа имущественного положения организации используется система аналитических коэффициентов.

Сумма хозяйственных средств, находящаяся в распоряжении организации, дает обобщенную стоимостную оценку активов, числящихся на балансе организации. Это учетная оценка, не совпадающая с суммарной рыночной оценкой активов организации. Рост этого показателя свидетельствует о наращивании имущественного потенциала организации.

Доля активной части основных средств определяется как отношение первоначальной (восстановительной) стоимости машин, оборудования и транспортных средств к первоначальной (восстановительной) стоимости основных средств на начало или на конец отчетного периода. Рост этого показателя в динамике обычно расценивается как благоприятная тенденция.

Удельный вес накопленной амортизации в первоначальной стоимости основных средств. Показатель характеризует долю стоимости основных средств, остающуюся к списанию на затраты в последующих периодах. Обычно используется в анализе как характеристика состояния основных средств.

Значение данного показателя зависит от принятой методики начисления амортизационных отчислений и не отражает в полной мере фактического износа основных средств. Это происходит из-за ряда причин: темпа инфляции, конъюктуры рынка и спроса, правильности определения полезного срока эксплуатации основных средств и т.д. Однако значение показателя более 50 % считается нежелательным.

Коэффициент обновления показывает, какую часть от имеющихся на конец отчетного периода основных средств составляют введенные основные средства.

Коэффициент выбытия дает информацию о том, какая часть основных средств, с которыми организация начала деятельность в отчетном периоде, выбыла из-за ветхости и по другим причинам.

Продолжение примера

Активы организации за анализируемый период возросли на 555 млн руб. (c 10 000 до 10 555 млн руб.), или на 5,55 %. Увеличение активов произошло за счет роста внеоборотных активов на 100 млн руб., или на 1,44 %, оборотных активов — на 455 млн руб., или на 14,98 %.

В целом рост имущества организации является положительным фактом. Основную часть в структуре имущества занимали внеоборотные активы. Опережающий темп роста оборотных активов может свидетельствовать о расширении основной (производственной) деятельности организации.

Доля основных средств в имуществе на конец анализируемого периода составила 60,17 %. Таким образом, организация имеет «тяжелую» структуру активов. Как правило, это свидетельствует о значительных накладных расходах и высокой чувствительности прибыли организации к изменениям выручки. В таком случае для сохранения финансовой устойчивости организации необходимо иметь высокую долю собственного капитала и долгосрочного заемного капитала в источниках финансирования.

Внеоборотные активы. В конце анализируемого периода структура имущества характеризуется относительно высокой долей внеоборотных активов, которая практически не менялась, составив 69,62 % на начало и 66,91 % на конец анализируемого периода.

Внеоборотные активы организации за анализируемый период практически не изменились, составив на конец периода 7062 млн руб.

Структура внеоборотных активов за анализируемый период существенно изменилась. В то же время в анализируемом периоде большая часть внеоборотных активов неизменно приходилась на основные средства (89,93 %). От их стоимости, технического состояния, эффективности использования во многом зависят результаты деятельности организации: выпуск продукции, себестоимость, прибыль, рентабельность, финансовая устойчивость. Основные средства организации снизились за отчетный период на 5,24 %.

Анализ степени самортизированности основных средств показывает, что организация работает на основных средствах, степень амортизации которых превышает 50 %. При этом удельный вес накопленной амортизации растет, что свидетельствует об ухудшении технического состояния основных средств.

За анализируемый период в структуре внеоборотных активов доля вложений во внеоборотные активы и доля доходных вложений в материальные ценности имела тенденцию к росту (с 2,87 до 3,17 % и с 0,85 до 6,90 % соответственно).

В анализируемом периоде организация не использовала в своей финансово-хозяйственной деятельности прочие внеоборотные активы.

Оборотные активы. На конец анализируемого периода структура имущества характеризуется относительно невысокой долей оборотных активов, которая практически не менялась, составив 30,38 % на начало и 33,09 % на конец анализируемого периода.

Оборотные активы организации за анализируемый период увеличились с 3038 до 3493 млн руб. Прирост оборотных активов произошел за счет увеличения следующих составляющих:

  • запасов и налогов;
  • дебиторской задолженности;
  • прочих оборотных активов при одновременном снижении финансовых вложений.

Рост оборотных средств (т.е. запасов, дебиторской задолженности) и замедление их оборачиваемости свидетельствуют о нерационально выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована, что в конечном итоге может привести к росту кредиторской задолженности и ухудшению финансового состояния организации.

Структура оборотных активов за анализируемый период оставалась достаточно стабильной. В анализируемом периоде основная часть оборотных активов неизменно приходилась на дебиторскую задолженность (56,48 %).

Высокая доля задолженности и низкий уровень денежных средств могут свидетельствовать о неблагополучном состоянии расчетов организации с потребителями. Удельный вес запасов и налогов в оборотных активах вырос с 36,24 до 35,81 %.

Стоимость запасов и налогов за анализируемый период увеличилась на 150 млн руб. (с 1101 до 1251 млн руб.), что является негативным изменением, т.к. при этом длительность оборота запасов выросла.

Данный материал публикуется частично. Полностью материал можно прочитать в журнале «Планово-экономический отдел» № 8 (50), август 2007 г. Воспроизведение возможно только с .


Источник: http://peomag.by/number/2007/8/analiz_xozdeiatel/

X

С чем связан рост активов фото


С чем связан рост активов

С чем связан рост активов

С чем связан рост активов

С чем связан рост активов

С чем связан рост активов

С чем связан рост активов

С чем связан рост активов

Читать: